Narodil se v rodině obchodníka Eduarda Löwyho, jeho otec byl v pozdějších letech dlouholetým představitelem Židovské náboženské obce v Chebu. Vystudoval práva v Praze, v té době byl také členem Barissii, radikálního sdružení židovských studentů pražských vysokých škol. Později žil v Karlových Varech a byl zaměstnán u soudu v Chebu. Celý svůj život se věnoval loutkovému divadlu. Měl vlastní profesionální loutkové divadlo Die Hölzerne Truppe (Dřevěná skupina), které hrálo nejen v Karlových Varech, ale hostovalo i v Praze. Loutky z Löwyho divadla využili k natáčení také američtí filmoví tvůrci, kteří v roce 1938 filmovali v Československé republice dokument Krize. Do filmu si vybrali Löwyho loutkové divadlo jako reprezentanta německé antifašistické kultury.
Se svým divadlem se zaměřoval hlavně na dospělého diváka. Jeho kusy byly doprovázeny zpěvem a zpracovávaly často tematiku chebskou, tedy egerländerisch, a také pacifistickou. Loutky vyřezával, maloval kulisy, vybíral a sestavoval program, ale sám také hrál, zpíval, hrál na klavír. V březnu 1939 se mu podařilo emigrovat do Palestiny, kde se loutkovému divadlu věnoval jako hlavnímu povolání a stal se zde zakladatelem loutkového divadla vůbec. Od roku 1945 pracoval také jako jevištní architekt v izraelských divadlech. V roce 1958 začal vyučovat dějiny umění na univerzitě v Tel Avivu.